Задача 1
По какой цене инвестор согласится приобрести дисконтную облигацию номинальной стоимостью 100 руб. и сроком обращения 3 года, если приемлемая для него ставка дохода составляет 18 % годовых.
Задача 2
Цена продажи дисконтной облигации номинальной стоимостью 100 руб. и сроком погашения через 2 года – 64 руб. Оцените целесообразность приобретения этих облигаций, если имеется возможность альтернативного вложения капитала с нормой дохода 15 %.
Н0=100 руб.
H1=64 руб.
n=2 года
r=0,15
PV=?
Задача 3
По муниципальной облигации номиналом 1000 руб. и сроком до погашения 5 лет, предусмотрен следующий порядок начисления процентов: в первый год – 10 %, в два последующих года – 9%, в оставшиеся два года по 8,5%. Рыночная норма дохода, определенная инвестором из сложившихся условий на финансовом рынке - 8,3 %.
Рассчитайте текущую рыночную стоимость облигации.
Задача 4
Купонная облигация номиналом 500 руб. сроком обращения 3 года имеет ступенчато возрастающую купонную ставку. Ее величина, установленная при выпуске облигации, составляет 12 % годовых и равномерно возрастает на 2 % каждые полгода. Купонный доход выплачивается по полугодиям. По какой цене инвестор будет согласен приобрести эту облигацию, если имеется альтернативный вариант вложения капитала на тот же срок со ставкой дохода 15 % годовых?
Задача 5
Инвестор приобрел корпоративную облигацию по курсу 112 % с купонной ставкой 14 % годовых. Через 2,5 года облигация была им продана по курсу 108 %. Определите конечную доходность этих операций для инвестора без учета налогообложения.
Задача 6
Облигация со сроком обращения 3 года, номиналом 500 руб. и купонной ставкой 15 % годовых реализуется с дисконтом 10 %. Рассчитайте ее текущую и конечную доходность с учетом и без учета налогообложения.
Задача 7
Облигация с купонной ставкой 20% сроком обращения 3 года реализуется по курсу 90%. Облигация с нулевым купоном и таким же сроком обращения реализуется по курсу 70%. Покупка, какой из облигаций предпочтительнее для инвестора, доходы которого не реинвестируются?
Задача 8
Номинал облигации - 1000 руб., ставка купона 11%. Купонный доход выплачивается один раз в год. Инвестор купил облигацию за 850 руб. и через два года, не дожидаясь погашения, продал ее за 925 руб. (без учета накопленного купонного дохода). Количество календарных дней, прошедших с даты последней выплаты купонного дохода до дня расчета по данной сделке - 156.
Рассчитать конечную доходность данной облигации для инвестора и рыночную цену, по которой она была им продана, с учетом накопленного купонного дохода.
Задача 9
Администрация области решает выпустить трехмесячные долговые обязательства, доход по которым выплачивается в виде дисконта. Банковская ставка по депозитам на тот же срок – 12 %, по кредитам 20 %. Обязательства размещаются среди производственных предприятий. Определите размер дисконта.
Задача 10
Трехмесячные государственные ценные бумаги (ГЦБ) реализуются на первичном рынке с дисконтом 8%. Инвестор (юридическое лицо) может вкладывать денежные средства, постоянно покупая в течении года ГЦБ, или приобрести корпоративные облигации со сроком обращения 1 год и номиналом, равным номиналу трехмесячных ценных бумаг. Какой должна быть величина купонной ставки корпоративной облигации, которая обеспечивала бы инвестору с учетом налогообложения доходность, равную доходности ГЦБ?
Задача 11
Инвестор (юридическое лицо) приобрел облигацию федерального займа с переменным купоном по курсу 102,28% и через 34 дня продал ее по курсу 118,36%. Длительность текущего купонного периода составляет 186 дней, ставка купонного дохода - 14,16 % годовых. Рассчитайте сумму налога на прибыль, выплаченную по результатам этих операций.
Задача 12
На основании данных табл. 1 требуется:
Оценить оптимальный вариант вложения капитала с позиции минимизации риска.
Составить аналитическое заключение
Задача 13
Используя данные табл. 1 рассчитайте коэффициент вариации для акций компаний А и В, если известно, что вероятность варианта 1 для обеих акций составляет 28 %, вар. 2 – 58 %, вар.3 – 14 %. Оцените риск альтернативных вложений.
Задача 14
Ежегодные дивиденды, выплачиваемые по акции, составляют 100 руб. Рыночная ставка дохода оценивается владельцем акций в 18 % годовых. Текущая рыночная стоимость акции составляет 420 руб. Имеет ли смысл инвестору приобрести дополнительно эти акции или наоборот, продать имеющиеся ?
Задача 15
Компания А планирует получить в следующем году такую же прибыль, как и в отчетном - 400 тыс.руб. Имеются возможности повышения общей рентабельности за счет реинвестирования прибыли.
На основании данных табл. 2 требуется:
Определить, какая политика реинвестирования прибыли является оптимальной.
Составить аналитическое заключение
Задача 16
Акция приобретена за 500 руб.; прогнозируемый дивиденд следующего года 20 руб. Ожидается, что в последующие годы этот дивиденд будет возрастать с темпом 8 %. Какова норма прибыли, использованная инвестором при принятии решения о покупке акции?
Задача 17
Последний выплаченный компанией С дивиденд равен 280 руб., темп прироста дивидендов составляет 11 % в год. Какова текущая цена акций компании, если ставка дисконтирования равна 18 %?
Задача 18
Чистая прибыль АО с уставным капиталом 200 тыс.руб., составила 86 тыс.руб. Общее собрание решило, что чистая прибыль распределяется следующим образом: 75 % - на выплату дивидендов, 25 % - на развитие производства. Определите ориентировочно курсовую цену акции данного общества, ставку дивиденда, текущую доходность акции, если на момент расчета ставка банковского процента составляла 22 %, а номинал акции – 200 руб.
Задача 19
Акция, имеющая ставку дивиденда 30 % , приобретена по цене 1,5 номинала, обеспечив при этом конечную доходность инвестору 48 %. Определите курс акции в момент продажи.
Задача 20
Инвестор рассчитывал получить от быстрой перепродажи акций 25 % прибыли (без учета налогообложения). Однако ему пришлось купить акцию на 8 % дороже по сравнению с предполагавшейся ценой покупки, а продать на 10 % дешевле от предполагаемой цены продажи. Сколько процентов прибыли в действительности получил инвестор без учета и с учетом налогообложения?