Методы управления портфелем ценных бумаг, модели формирования портфеля

Введение
В сложившейся мировой практике фондового рынка под инвестиционным портфелем понимается некая совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу, выступа¬ющая как целостный объект управления. Это означает, что при форми¬ровании портфеля и в дальнейшем изменяя его состав, структуру ме¬неджер-управляющий формирует новое инвестиционное качество с за¬данным соотношением риск/доход. Однако созданный портфель представляет собой определенный набор из корпоративных акций, об¬лигаций с различной степенью обеспечения и риска и бумаг с фиксиро¬ванным гарантированным государством доходом, т.е. с минимальным риском потерь по основной сумме и текущих поступлений — дивиден¬дов, процентов. Теоретически портфель может состоять из бумаг одно¬го вида. Его структуру можно изменить путем замещения одних бумаг другими. Вместе с тем каждая ценная бумага в отдельности не может достичь подобного результата.
Рассмотрим основные определения.
Портфель ценных бумаг — совокупность ценных бумаг, принадле¬жащих физическому или юридическому лицу, выступающая как целост¬ный объект управления, имеющая своей целью улучшать условия инве¬стирования, придав данной совокупности такие инвестиционные харак¬теристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценой бумаги и возможны только при их комбинации.
Тип портфеля — это его инвестиционная характеристика, основан¬ная на соотношении дохода и риска.
Управление портфелем ценных бумаг — совокупность методов и тех¬нических возможностей, направленная на сохранение основного инвес¬тиционного качества портфеля и тех свойств, которые соответствова¬ли бы интересам его держателя.