Анализируя отечественный опыт по вопросам составле¬ния бизнес-плана, можно сделать вывод, что из всех его разделов наименее разработанным справедливо считается финансовый план. В этой связи подчеркнем, насколько велика роль методического обеспечения именно финансо¬вой части бизнес-плана. Поскольку в данной главе рассмат¬ривается только финансовый аспект его составления, оста¬новимся на изложении именно этой задачи.
Финансовый раздел бизнес-плана включает разработку следующих типовых документов:
• Прогноз финансовых результатов.
• Потребность в дополнительных инвестициях и формирование источников финансирования.
• Модель дисконтированных денежных потоков
• Точка безубыточности (порог рентабельности).
Прогноз финансовых результатов предлагается составлять по форме, утвержденной распоряжением Федераль¬ного управления по делам о несостоятельности (банкротст¬ве)
При этом предлагается при разработке финансового раздела бизнес-плана исходить из того, что определение средств, необходимых для финансового развития предпри¬ятия, предполагает оценку этого плана как инвестицион¬ного проекта. Это означает, что предусмотренные бизнес планом затраты предприятия должны быть обоснованы их экономической эффективностью.
Прогноз финансовых результатов только тогда будет достоверным, когда достоверны сведения о перспективах роста основных производственных показателей, динамика которых была обоснована в других разделах бизнес-пла¬на. Выручка от реализации продукции определяется ис¬ходя из прогнозных объемов продаж на планируемый год и прогнозных цен. Естественно, что из-за большого ассор¬тимента выпускаемой продукции выручка от реализации может быть дана только в общей сумме, а не примени¬тельно к одному виду продукции, как это предусмотрено методикой Федерального управления по делам о несосто¬ятельности.
Прогнозирование объемов продаж, затрат на производ¬ство реализованной продукции, результатов от прочей ре¬ализации, доходов и расходов от внереализационных опе¬раций, а также платежей в бюджет из прибыли должно учитывать возможности предприятия по изысканию допол¬нительных резервов роста производства и реализации про¬дукции.
Основная задача прогноза путем составления модели денежных потоков заключается в том, чтобы проверить синхронность поступления и расходования денежных средств, проверить будущую ликвидность акционерного общества.
Помимо указанных документов в бизнес-плане графи¬ческим и аналитическим путем определяется точка безубы¬точности (порог рентабельности). Для определения этой точки независимо от применяемой методики необходимо прежде всего разделить прогнозируемые затраты на посто¬янные (условно-постоянные), не зависящие от изменения объема производства продукции, и переменные (условно-переменные, величина которых изменяется с ростом или сокращением объема производства). Порог рентабельности определяется как выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но не получает и при¬былей, т.е. финансовых средств от реализации после воз¬мещения переменных затрат хватает лишь на покрытие постоянных затрат, и прибыль равна нулю.
Таким образом, в управлений предприятием финансы играют решающую роль. От того, насколько рационально распределяется прибыль, минимизируется налогооблагаемая база, оборачиваются оборотные средства, проводится инвестиционная политика, зависит не только развитие предприятия, но и решение социальных проблем его рабо¬тников. Составление бизнес-плана обеспечивает руководст¬ву предприятия грамотное решение всех рассмотренных в работе финансовых проблем.